Dos empresas de capital de riesgo con sede en Austin están recaudando fondos de $ 100 millones

Las nuevas empresas de Texas pronto tendrán dos nuevas fuentes de capital.

Crunchbase News ha aprendido que dos firmas de capital de riesgo con sede en Austin, ATX Seed Ventures y Quake Capital, están en el proceso de recaudar $ 100 millones de fondos.

La noticia viene de un período en el que la escena tecnológica de Austin vio una serie de victorias. Los gigantes tecnológicos Apple y Google recientemente se comprometieron a expandir su presencia en la capital de Texas de manera importante. Y la inversión de riesgo en la ciudad se está acelerando a un ritmo impresionante. Solo en enero, las empresas nuevas de Austin aumentaron casi tanto como lo hicieron en todo el cuarto trimestre de 2018.

Si bien ambas empresas tienen diferentes estrategias de inversión, comparten algunas similitudes: ambas intentan llenar lo que perciben como una brecha en la etapa inicial del mercado de Austin, y ambas son naturalmente optimistas en la región.

Primero vamos a discutir lo que ATX Seed Ventures ha planeado.

La firma acaba de cerrar recientemente su segundo fondo de $ 32 millones y ya está recaudando dinero para su tercer fondo, que tiene un objetivo de $ 100 millones. Se espera un primer cierre tan pronto como en mayo y un cierre final a finales de este año.

Si bien eso puede parecer un gran salto, los socios de la empresa de cinco años, el director gerente Chris Shonk, la directora de operaciones Danielle Allen y Brad Bentz, me explicaron que la empresa en realidad tiene más de $ 60 millones bajo administración, por lo que el tamaño más grande Puede parecer más dramático de lo que realmente es.

"Ponemos una cantidad significativa de capital para trabajar fuera de nuestro fondo primario con co-inversiones …" dijo Shonk. "Pero estamos emocionados de que los inversores no solo se doblen, sino que también se tripliquen". Es un fuerte signo de confianza de los inversores ".

ATX Seed Ventures lanzó su primer fondo en SXSW 2014, en el que desplegó un capital de $ 17.25 millones. La firma cuenta actualmente con 26 compañías de cartera y ya ha visto cuatro salidas: Incent Games (también conocido como FantasySalesTeam) fue adquirido por Microsoft; RideScout fue adquirida por moovel Group, una subsidiaria de Daimler; Set.fm fue adquirida por VNUE Inc. y Unbill fue adquirida por Q2ebanking.

Según su nombre, ATX Seed Ventures comenzó por invertir principalmente en compañías con sede en Austin. Desde entonces, se ha diversificado para invertir en otras ciudades de Texas y ahora está considerando mercados "circundantes".

A pesar de su nombre, la firma no solo invierte en la etapa de semilla, aunque es cuando más prefiere ingresar.

"Lo que realmente intentamos hacer en el mercado fue institucionalizar la semilla liderando rondas, tomando un asiento en el consejo y estructurando los términos", dijo Shonk a Crunchbase News. "Nos gusta ser la primera ronda institucional de una empresa y presentar lo que consideramos como rigor y disciplina de las Series A y B en la etapa de valoración inicial".

Una de las cosas que más le gustan a la empresa de ser el primer control institucional es que puede "controlar un poco la valoración".

"Las valoraciones se han vuelto locas, especialmente en rondas posteriores", dijo Shonk. "De esta manera, no estamos heredando las complejidades anteriores de alguien".

Bentz está de acuerdo.

"En términos de valoraciones, no están tan fuera de control aquí en Texas como en algunos mercados", dijo. "Por lo tanto, sobre una base ajustada al riesgo, todavía puedes hacer algunas ofertas realmente buenas aquí".

En cuanto a los sectores, ATX se centra especialmente en B2B, que es conocido por Austin, con un modelo de negocio SaaS. Pero también está interesado en la cadena de suministro / fabricación, tecnología inmobiliaria y negocios relacionados con la energía.

"Tratamos de correr las carreras que creemos que podemos ganar", dijo Bentz. "Así que nos centramos en nuestras propias áreas de experiencia, así como en nuestros LP para que podamos agregar valor estratégico, y no solo poner dinero en acuerdos".

Otro terremoto

Mientras tanto, Quake Capital, que trasladó su sede de Nueva York a Austin en julio pasado, también está en proceso de recaudar un fondo de $ 100 millones.

Fundada en enero de 2016, Quake comenzó a invertir a principios de 2017 con un fondo de $ 4.65 millones. Invirtió en 31 empresas de ese fondo. Jim Brisimitzis, socio gerente de la oficina de Quake en Seattle, señaló que el segundo fondo de Quake tenía un límite de $ 15 millones "a pedido" de sus LP. Ese fondo se cerró en diciembre. En general, la firma cuenta actualmente con más de 110 empresas en su cartera.

Como parte de lo que describe como su mayor compromiso con la región, la firma ha contratado a un nuevo director gerente, Jason Fernández, para dirigir su oficina de Austin. Como parte de su nuevo rol, Fernández supervisará el programa del acelerador ATX de Quake, así como la red de asesores y asesores de la firma. Más recientemente, trabajó como socio financiero y de operaciones en BASE Equity Partners.

"Creemos que Quake está entrando en el mercado de Austin en el momento adecuado", dijo Fernández. "Vemos una oportunidad real de participar en esta categoría de etapa temprana / semilla, ya que la mayoría de los VC existentes parecen estar avanzando un poco en la cadena alimentaria e invirtiendo en etapas posteriores".

Brisimitzis reiteró la confianza de Quake en el mercado de Austin.

"Vemos una enorme cantidad de crecimiento en este ecosistema y queremos ser parte de él", dijo a Crunchbase News.

A medida que el ecosistema de startups de Austin continúa creciendo, no hay duda de que dos nuevos fondos de nueve cifras serán bienvenidos con los brazos abiertos.