Creandum cierra un fondo de $ 300 millones para inversiones en etapas iniciales fuera de Europa

Mientras un VC europeo levanta un fondo para duplicar las rondas de mayor crecimiento en Europa, otro ha cerrado un fondo para continuar centrándose en las inversiones en etapa inicial. Creandum, fundado por Stocklhom, uno de los primeros patrocinadores de compañías como Spotify e iZettle, ha cerrado un quinto fondo de € 265 millones ($ 300 millones). El plan es utilizar el dinero para seguir invirtiendo en nuevas empresas y fundadores europeos con fundadores europeos (Creandum también tiene oficinas en San Francisco y Berlín) con un enfoque en semillas y series A.

El capital de riesgo europeo ha reflejado de cerca la trayectoria que el ecosistema de inicio ha tomado en la región.

Una sólida cultura de investigación en los campos técnicos en las universidades públicas no ha dejado de lado las ideas interesantes y el talento para perseguirlas. Pero no fue hace tanto tiempo que las oportunidades de reunir capital para ver esos hilos hilados en telas, y mucho menos artículos de ropa de pleno derecho, no eran tan fáciles de conseguir. Fondos Las rondas eran más pequeñas y, en general, más difíciles de aumentar, y si las startups querían escalar, las más prometedoras a menudo se dirigían a los Estados Unidos para hacerlo.

Avancemos hasta hoy, y los tiempos son muy diferentes. Las nuevas empresas más grandes de la región se están quedando y buscando el apoyo financiero, y los clientes, necesitan llevar sus negocios al siguiente nivel aquí en Europa, ayudado por el impulso a tecnologías como los servicios en la nube. Y en el lado de la etapa inicial, hemos visto tanto el surgimiento de una nueva ola de firmas de capital riesgo como una expansión de las que han existido por un tiempo, para ayudar a alimentar la explosión de nuevas empresas que se han formado y desarrollado en la región.

Creandum, Ahora con 15 años, encaja en esta última categoría. Johan Brenner, socio general de la firma, dijo que esta ronda fue sobre suscrita con el fin de verla agregar fondos de etapa posterior a la mezcla. Creandum, sin embargo, optó por rechazar ese impulso para aumentar el tamaño para mantenerse enfocado en la semilla y en la Serie A.

"Creandum cree firmemente que centrarse en la etapa inicial es donde se obtienen los mejores resultados", dijo en una entrevista por correo electrónico. “Ser los primeros inversores institucionales en los juegos Spotify, iZettle y Small Giant y los rendimientos de Creandum de esas inversiones el año pasado son una prueba de ello. Tener fondos demasiado grandes probablemente hará que los fondos hagan inversiones más grandes y más tarde o que hagan demasiadas inversiones pequeñas que es difícil de mantener ".

Añadió que Creandum ya ha realizado algunas inversiones con este fondo, pero por ahora mantiene el secreto sobre los detalles. "Las inversiones en el nuevo fondo aún son sigilosas, pero se encuentran en las áreas de movilidad, tecnología, logística y tecnología de alimentos", dijo. "Estamos muy contentos de ver a los empresarios en los que el fondo puede invertir".

Como suele ser el caso con los VC, a menudo solo se necesitan un par de grandes éxitos para ver un fuerte retorno, una de las razones por las que vemos que muchos se basan en la premisa de las apuestas múltiples, para ver qué despega (un modelo que SoftBank ha tomado, y con los vastos cofres del Fondo de Visión, ahora se aplica a hacer inversiones prolíficas en etapas posteriores). Creandum ha seguido un patrón similar y ha tenido una buena racha hasta el momento, ayudado en gran parte por unos pocos grandes éxitos. En su caso, se incluyeron la salida a bolsa de Spotify, la salida de iZettle a PayPal, la adquisición de Small Giant Games por Zynga por $ 700 millones y la salida a bolsa de Elastic, que ahora tiene una capitalización de mercado de $ 4,9 mil millones. La firma dijo que, en total, las salidas de su cartera totalizaron $ 35 mil millones, con más de $ 800 millones devueltos a los inversionistas en 2018.

En términos de áreas e industrias que están captando la atención de la empresa, creo que Brenner se negó a identificar algo específico, es una marca de la salud relativa del mercado.

"En realidad, Creandum es bastante agnóstico para la industria en la que nos enfocamos", dijo. "Lo más importante es encontrar los mejores equipos para invertir en toda Europa". La firma estima que el 90% del PNB "aún no ha sido interrumpido por la tecnología". Dicho esto, agregó, "seguimos viendo oportunidades en tecnología de la salud". , fintech, logística, tecnologías de fabricación y movilidad ".

Dada la gran cantidad de atención (si no necesariamente, el uso) que hemos visto en la arquitectura de criptomoneda y blockchain, también es notable que uno de los inversores europeos más grandes en la etapa inicial también lo esté considerando.

"Creandum es un gran creyente en blockchain y en los servicios y productos que puede habilitar", dijo Brenner. "También creemos que las criptomonedas serán muy importantes a largo plazo".

Entre otras inversiones en criptografía, la empresa respalda actualmente a Argent, una cartera descentralizada entre las que "encaja en nuestra tesis de que el potencial a largo plazo de la criptografía no se trata de que unas pocas personas al azar ganen mucho dinero en una nueva ICO". él dijo. "Es cambiar profundamente el mundo haciéndolo más descentralizado". Dijo que la empresa está en la búsqueda de más startups en áreas adyacentes que también buscan inversión.