La SEC quiere que el deshonrado VC Mike Rothenberg entregue más de $ 30 millones

Hace casi tres años, TechCrunch informó sobre la sospecha de fraude cometido por Mike Rothenberg, un autodenominado "capitalista de riesgo milenario" que se había hecho un nombre por sí mismo no solo por su marca homónima sino por gastar generosamente para atraer a los fundadores de empresas emergentes, incluyendo en las giras de vinos de Napa Valley, en cajas de lujo en los juegos de Golden State Warriors y, más famoso, organizando un "día de campo fundador" anual en el estadio de béisbol de los Gigantes de San Francisco que más tarde inspiró una escena en el programa de HBO "Silicon Valley".

La Comisión de Bolsa y Valores inicialmente contactó a Rothenberg en junio de 2016 y, en agosto pasado, lo acusaron formalmente de malversación de hasta $ 7 millones del capital de sus inversores. Llegó a un acuerdo con la agencia sin admitir su culpabilidad y, como parte del acuerdo, renunció a lo que quedaba de la empresa y acordó ser excluido del negocio de asesoría de corretaje e inversión con derecho a volver a presentar la solicitud después de cinco años. .

Ahora viene la parte del dinero. Luego de una auditoría forense realizada en sociedad con la firma de contabilidad Deloitte, la SEC está buscando $ 18.8 millones en multas de devolución de Rothenberg, y una multa civil adicional de $ 9 millones. La SEC también está pidiendo que Rothenberg se vea obligado a pagar intereses antes del juicio de $ 3,663,323.47.

Cómo llegó a esa matemática: según una nueva demanda presentada el miércoles, la SEC argumenta que Rothenberg recaudó una cantidad neta de aproximadamente $ 45.9 millones en seis fondos de riesgo de al menos 200 inversores, pero que tomó "tarifas" en su capital que excedió con creces lo que su empresa tenía derecho durante la vida de esos fondos, cubriendo estas "fechorías" al "modificar las entradas contables para hacer que su apropiación indebida parezca inversiones, realizar transacciones no reveladas para empacar dinero desviado y barajar inversiones de uno [f]y a otro para ocultar distracciones anteriores ".

En última instancia, dice, el examen de Deloitte demostró que Rothenberg malversó $ 18.8 millones que legítimamente pertenecen a Rothenberg Ventures, $ 3.8 millones de los cuales fueron transferidos a Rothenberg personalmente; $ 8.8 millones de los cuales se utilizaron para financiar otras entidades bajo su control (incluyendo un equipo de carreras de autos y un estudio de realidad virtual); y $ 5.7 de los cuales se utilizaron para pagar los gastos de la empresa "por encima" de los honorarios administrativos y administrativos a los que tenía derecho según sus acuerdos de administración.

Nos comunicamos con Rothenberg esta mañana. Todavía no ha respondido a nuestra solicitud para discutir el desarrollo.

Parece de la presentación que no tendrá mucho margen de maniobra. De acuerdo con la demanda de la SEC, la "Sentencia Rothenberg" acordada el verano pasado dejó que el alivio monetario sea decidido por un juicio de la corte, que "establece que Rothenberg acepta los hechos alegados en la queja como verdaderos, y no cuestiona su responsabilidad por el violaciones alegadas, a los efectos de esta moción y en cualquier audiencia sobre esta moción ".

Mientras tanto, la demanda contiene pepitas interesantes, incluida una supuesta maniobra en la que Rothenberg recaudó $ 1.3 millones para invertir en la compañía de motores de juegos Unity, pero en realidad nunca compró acciones de la compañía, sino que desvió el capital a otras entidades. (Finalmente, pagó $ 1 millón a un inversor que solicitó reiteradamente el dinero, pero no los otros $ 300,000).

Rothenberg también vendió una participación en la firma bursátil Robinhood por $ 5,4 millones, dice la SEC, pero en lugar de canalizar los ingresos a los inversores, nuevamente dirigió el dinero a otra parte, incluido, evidentemente, para pagar una suite de lujo durante Golden State Warriors juegos para los que desembolsó $ 136,000.

En un movimiento que un inversionista de Rothenberg encuentra particularmente irritante, la SEC afirma que Rothenberg luego se dio la vuelta y alquiló esa caja a través de un mercado en línea que permite a las personas comprar y vender suites en varios lugares deportivos y de entretenimiento, recibiendo al menos $ 56,000 de la práctica.

En un aparente esfuerzo por mantener las apariencias, Rothenberg también dio $ 30,000 al Departamento de Atletismo de la Universidad de Stanford (asistió a Stanford como estudiante universitario) y gastó miles de dólares en boletos de ballet el año pasado y principios de este año, dice la presentación de la SEC.

Independientemente de lo que suceda después, un pequeño vencedor en los hallazgos detallados de la SEC es Silicon Valley Bank, una empresa en expansión que ha cortejado agresivamente a la industria tecnológica desde su fundación en 1983. El año pasado, al mismo tiempo que Rothenberg acordó ser excluido de la industria, hizo una demostración continua de su inocencia al presentar una demanda contra SVB para "reivindicar los intereses de sus fondos e inversores", dijo la firma en un comunicado en el tiempo.

La implicación fue que SVB tuvo la culpa de algunos de los problemas de Rothenberg porque no había transferido el dinero correctamente a las cuentas correctas, pero la SEC dice que SVB fue defraudado, proporcionando a Rothenberg una línea de crédito de $ 4 millones después de recibir documentos fabricados.

Un perdedor, aparte de Rothenberg y las muchas personas que ahora se sienten engañadas por él, es Harvard Business School. La razón: utilizó Rothenberg Ventures como un caso de estudio para estudiantes después de que Rothenberg se graduó del programa. Como hemos informado anteriormente, ese estudio de caso, financiado por HBS antes de que surgiera cualquier indicio de problemas en la empresa, fue en coautoría de dos profesores que tenían un "interés financiero significativo en Rothenberg Ventures", como se destacó en un plan de estudios nota.

Presumiblemente, esos vínculos dieron confianza al menos a algunos de los inversores en Silicon Valley y en otros lugares que luego le proporcionaron a Rothenberg dinero para invertir en su nombre.

Puede leer la moción de 20 páginas de la SEC para la devolución y las sanciones a continuación, junto con el informe de 48 páginas elaborado por el socio forense de contabilidad de Deloitte, Gerry Fujimoto.

SEC vs. Mike Rothenberg por TechCrunch en Scribd

Informe forense sobre Mike Rothenberg / Rothenberg Ventures por TechCrunch en Scribd

Informes adicionales de Sarah Perez de TechCrunch.

Arriba: Rothenberg Ventures durante los mejores días.