Con el cierre de su último fondo de inversión, Norrsken VC está dando un paso sin precedentes al vincular la compensación de sus socios a los cambios positivos que las empresas de cartera de la firma tienen en el mundo, y no solo a sus rendimientos financieros.
La firma, que publicó su evaluación de impacto para 2020 la semana pasada, ha invertido en empresas que abordan siete de los diecisiete objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas y está evaluando su desempeño con objetivos que van desde los estrictamente monitoreados hasta los ligeramente tautológicos.
En algunos casos, los objetivos son simplemente métricas de clientes (con el supuesto de que cuantos más clientes tengan un producto, mejor lo estarán haciendo). Para ser justos, estos se encuentran en áreas como la educación y la salud donde el verdadero impacto de los servicios de una empresa es más difícil de medir.
La cartera de la empresa tiene un progreso mucho más tangible en el ámbito de la mitigación del cambio climático y la sostenibilidad. Aquí, las emisiones evitadas o los aumentos en la eficiencia energética se pueden medir con bastante facilidad. Y esas ganancias de eficiencia energética y reducciones de emisiones, junto con un menor desperdicio asociado con los negocios de alimentos y tecnología agrícola de la empresa, es donde la empresa ha visto su mejor desempeño.
Cuando salgan, este desempeño será de gran importancia para los socios de Norrsken, porque su compensación se verá directamente afectada por ello.
"Para cada inversión que hacemos, establecemos objetivos de preinversión para lo que queremos ver en términos de impacto", dijo Tove Larsson, socio general de Norrsken VC. “Lo hacemos junto con algunos de nuestros LP clave en el fondo. Necesitamos obtener la aprobación de los objetivos por parte del comité asesor. Establecimos estos objetivos para un año individual y luego anualmente ”.
Cuando el fondo llega al final de su ciclo, la empresa observará el resultado agregado de todos los KPI de impacto y ponderará los resultados del impacto de cada empresa en función de la cantidad que invertimos en cada empresa. Con base en eso, la empresa decide si el equipo obtiene algún interés transferido o no.
Si las empresas de la cartera alcanzan el sesenta por ciento de los objetivos de impacto que han sido establecidos por la empresa y los miembros de su junta asesora, entonces reciben la mitad del interés acumulado, y el resto se dona a organizaciones benéficas. "Hay una escalada lineal hasta el 100 por ciento. Y si no lo logramos, el interés acumulado se pagará a una organización benéfica o una ONG ”, dijo Larsson.
Crédito de la imagen: Norrsken VC
Los socios de Norrsken ven su novedosa estructura de compensación como un punto de diferenciación, especialmente porque el número de empresas que se centran en temas relacionados con los objetivos de desarrollo sostenible de la ONU sigue aumentando drásticamente.
“Empezamos a invertir, fuimos uno de los primeros, hace cuatro años. Luego, el mercado evolucionó tan rápido que nos hicieron preguntas sobre cómo se destaca y cómo saber si realmente es un jugador de impacto ”, dijo Agate Freimane, socio general de la firma.
“Esta es una parte fundamental del ADN. Necesitamos hacerlo mejor y demostrar que podemos predicar ”, dijo Freimane. Entonces, la firma tomó una página del Fondo Europeo de Inversiones, cuyas operaciones imponen restricciones similares a la compensación, dijo. "Cuando nos enteramos de esta forma de hacerlo, dijimos que tiene un 100 por ciento de sentido, y ¿por qué no todo el mundo lo hace?"
Hasta ahora, el equipo no ha tenido ningún problema para acertar en el objetivo que se había fijado. "Estamos en el 119 por ciento de los objetivos para 2020", dijo Freimane. Aún así, eso es solo el 12 por ciento de los objetivos a largo plazo. "Por el momento, hemos hecho una décima parte de lo que tenemos que hacer durante la vida útil del fondo".
Incluso si algunos de los objetivos pueden ser … imprecisos … los pasos que las empresas de la cartera de la empresa han tomado para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y el desperdicio de alimentos y mejorar la eficiencia energética están teniendo un impacto real y mensurable. Ya sea que se trate de la reducción de la demanda de energía del centro de datos en 10 Gigavatios hora gracias al despliegue de tecnologías Submer; reducir 11.000 toneladas de desperdicio de alimentos a través de operaciones en Karma, Whywaste, Matsmart u Olio; ahorro de 4 millones de litros de agua de los lavados de automóviles con Woshapp; o el desarrollo de 38 megavatios de proyectos solares gracias al trabajo de Alight.
Crédito de la imagen: Norrsken VC
"De lo que estamos más orgullosos es de que lo estamos haciendo ahora", dijo Larsson. “No es perfecto, lo que hemos entregado ahora, pero realmente creemos que tenemos que empezar por algún lado y es clave que la industria necesite volverse más transparente. Lo primero que mencionamos es que creemos que es un logro que estemos rastreando y haciéndolo público ".
