¿Encaja en el molde para la próxima generación de capitalistas de riesgo impulsados ​​por valores?

Jonathan Greechan
Contribuyente

Jonathan Greechan es cofundador de la aceleradora de pre-semillas más grande del mundo, Founder Institute, ha realizado más de 100 seminarios web, incluidos más de 100.000 asistentes en vivo, y es uno de los organizadores más activos de Meetup.

Más personas que nunca se están poniendo el gorro de inversor. Casi una quinta parte de la negociación de acciones de EE. UU. En 2020 fue impulsada por inversores familiares, frente al 15% del año anterior. Con rendimientos tan impresionantes por obtener, muchos están decidiendo establecer un negocio de inversión en toda regla.
Con el mundo de la recaudación de fondos cada vez más democrático y accesible, debemos ayudar a las personas a encontrar el camino correcto para establecer una empresa de capital de riesgo y también asegurarnos de que las personas adecuadas ingresen a la esfera de capital de riesgo. Las empresas emergentes están cambiando y cualquier nuevo administrador de inversiones tendrá que adaptarse al panorama cambiante. Hoy en día, los capitalistas de riesgo tienen que aportar más que dinero para obtener la mejor cartera, y deben tener un fuerte enfoque en el impacto para atraer a los mejores inversores institucionales a sus fondos.
Los inversores de nueva creación pueden ser la columna vertebral financiera de una disrupción masiva. Por eso, en Founder Institute, creemos en la necesidad de más capitalistas de riesgo con valores sólidos: porque respaldarán a las empresas que construirán un futuro más brillante para la humanidad. No somos los únicos: nuestro primer "acelerador de capital de riesgo ético" se suscribió en exceso.

Hoy en día, los capitalistas de riesgo tienen que aportar más que dinero para obtener la mejor cartera, y deben tener un fuerte enfoque en el impacto para atraer a los mejores inversores institucionales a sus fondos.

Entonces, si desea liderar su propio fondo de capital riesgo en 2022, estas son las principales preguntas que los aspirantes a inversionistas deben hacerse.

¿Está haciendo esto por las razones correctas?

Invertir en nuevas empresas no se trata solo de ganar dinero. Al seleccionar las nuevas empresas que se convertirán en futuros líderes de la industria, los capitalistas de riesgo tienen mucho más poder que la mayoría para hacer el bien (o el daño). Si solo está interesado en el dinero, probablemente no irá demasiado lejos. Identificar las mejores empresas significa ver más allá de su capital en la longevidad de su visión, su impacto en la vida real en la sociedad y cuánto los amarán u odiarán los consumidores.
Después de todo: la mayoría de los fundadores de startups ponen su sangre, sudor y lágrimas en construir un negocio no solo para ganar dinero, sino también para tener un impacto en el mundo y crear productos que se alineen con su misión. Cualquier nuevo capitalista de riesgo que busque atraer a los mejores fundadores debe pensar en la visión y misión de su fondo en los mismos términos.

Si bien las empresas de capital riesgo han tardado en asimilar los objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), hay indicios de que los tiempos están cambiando. Algunas empresas están formando una comunidad en torno a la implementación de ESG, no solo por el impacto externo, sino porque promueve sus objetivos comerciales. Para ayudar a acelerar esta tendencia, les pedimos a nuestros participantes de VC Lab que tomaran The Mensarius Oath (en latín, “banquero” o “financista”), un código de conducta profesional para que los profesionales de las finanzas creen un mundo ético, próspero y saludable.

¿Qué valor aportas a la mesa?

El número de capitalistas de riesgo está creciendo y la industria se está concentrando cada vez más. Esto significa que el simple hecho de ofrecer grandes sumas de dinero no le dará impulso a las mejores empresas emergentes. Los fundadores buscan valor por encima del volumen; por lo general, quieren alineación de la misión, conexiones, servicios de valor agregado y experiencia en la industria más que un cheque en blanco.
Recuerde que los mejores fundadores pueden elegir sus VC de un menú de opciones, no al revés. Para convencerlos de que usted es la persona adecuada, necesitará un historial probado en la misma industria (o experiencia transferible de otra industria) y referencias de personas creíbles. También necesitará una propuesta de valor sólida o un nicho que lo distinga de otros fondos. Por ejemplo, Untapped Capital invierte en fundadores "inesperados" y "insuficientemente interconectados", mientras que R42 Group invierte en IA y negocios centrados en la longevidad.
Si todavía no crees que tienes el perfil para ofrecer valor a los fundadores, vale la pena tomarse un tiempo para explicar exactamente quién eres. Es decir: lo que espera lograr como administrador de fondos, la visión que tiene para las empresas de su cartera y cómo usted solo puede ayudarlas a lograrlo.

¿Cuál es tu salsa secreta?

Como nuevo fondo de capital riesgo sin puntos de datos históricos, los socios limitados (LP) naturalmente serán cautelosos al invertir en su fondo. Entonces, debes construir una marca que cuente tu historia y demuestre tu reputación.
Regrese a lo básico y señale exactamente cuáles son sus fortalezas. Si tiene problemas para encontrar inspiración, utilice frases como "Puedo conseguir la mejor oferta porque tengo X" o "Ayudo a que mi cartera de empresas crezca en X" para poner la bola en marcha. Tenga cuidado de decir que la cantidad de dinero que tiene es su fortaleza; en esta etapa, su saldo bancario no es su ventaja competitiva. En cambio, concéntrese en lo que lo hace único, creíble y relevante. Tener una gran cantidad de contactos estratégicos, una amplia experiencia en la industria o una hoja de respaldo de salidas exitosas podrían ser sus ingredientes secretos. Para obtener orientación adicional, consulte este recurso que reunió mi equipo para ayudar a los administradores de fondos a consolidar su nicho en una "tesis de inversión".
Una vez que tenga una lista, elija sus tres principales fortalezas y escriba una oración de seguimiento que detalle cómo cada una de ellas puede enriquecerse con su red y experiencia. Idealmente, compártalos con un grupo de prueba (amigos, familiares o compañeros emprendedores) y pregúntales cuál es el más convincente. Si hay un consenso general hacia un punto, debe convertirlo en una gran parte de la tesis de su fondo de capital de riesgo.

¿Tiene una red sólida?

A quién conoces es tan importante como lo que sabes, y los VC más destacados tienden a estar en medio de un flujo de información y personas. Tu red les dice a los fundadores que eres respetado y les asegura que probablemente se incorporarán al redil para conectarse con futuros mentores, clientes, inversores o contrataciones.
Si es un líder intelectual, exalumno de una empresa conocida como Uber o PayPal, o si ha iniciado una comunidad en torno a una vertical emergente, es más probable que forme un flujo de acuerdos positivo. Pero este estado y estas relaciones deben establecerse antes de lanzar su fondo; si intenta conectarse desde cero, estará girando demasiados platos y no tendrá la prueba social para respaldarse.
No se limite a confiar en su instinto para decirle si su red es satisfactoria. Mapee su ecosistema personal, clasificando a las personas según su familiaridad (contactos cercanos o conocidos) y características definitorias (consumidores, finanzas, ex-CEOs, etc.). Ese "mapa" puede ser tan básico como una hoja de Excel con una columna para cada categoría, o puede usar herramientas visuales más atractivas como Canva, ideales para compartir con su futuro equipo y alentarlos a llenar cualquier brecha de la red.

¿Qué tamaño de fondo quieres lanzar?

Un fondo de capital riesgo funciona como cualquier otro negocio: debe desarrollar una visión, reclutar un equipo, formar una entidad, recaudar dinero, entregar valor e informar a las partes interesadas. Para comenzar, debe considerar el tamaño de fondo que desea y luego asegurar compromisos significativos de los LP: al menos el 10% de su fondo total. Los LP pueden ser corporaciones, empresarios, agencias gubernamentales y otros fondos.
También tenga en cuenta que la mayoría de los LP querrán que usted invierta personalmente al menos el 1% del tamaño total del fondo para que tenga "piel en el juego".
Especialmente por esa razón, es mejor comenzar poco a poco, entre $ 5 millones y $ 20 millones, y usar este "fondo de capacitación" para demostrar retornos y crear una plataforma de lanzamiento para aumentos más grandes a continuación.

¿Puedes ayudar a los fundadores desde el lanzamiento hasta la salida?

Su asociación con las empresas será a largo plazo, por lo que no puede confiar solo en ofrecer valor cuando transfiera el dinero. Los fundadores necesitan un apoyo constante durante todo el ciclo de vida de la puesta en marcha, lo que significa que debe ser consciente de no hacer promesas excesivas y no cumplir. Piense en las nuevas empresas con las que más le gustaría trabajar: ¿cómo podría ayudarlas ahora? ¿Cómo podría ayudarlos en el futuro? ¿Y cómo podrías ayudarlos a salir?
Puede adoptar un enfoque centrado en las habilidades, en el que reserva diferentes recursos y conexiones según el marketing, la contratación, la recaudación de fondos y la creación de cultura que se pueden aplicar a medida que crece la startup. Alternativamente, es posible que desee hacer planes similares a los de un sprint, en los que se comunica con los fundadores de forma repetida e itera el apoyo que ofrece en función de su progreso. Independientemente de la forma que elija para estructurar su apoyo, asegúrese de ser realista sobre lo que puede aportar, su disponibilidad, participación preferida y cómo lo documentará.
El futuro de VC estará impulsado por capitalistas de riesgo con sólidos valores que han construido fondos teniendo en cuenta las nuevas necesidades de los fundadores. Es posible que VC haya sido una vez exclusivo y misterioso, pero 2022 podría ser el año en que VC se convierta en un espacio más abierto y justo para empresas e inversores por igual.