¿Qué es el fondo común de liquidez y la agricultura de rendimiento? ¿Cómo trabajan?

Los grupos agrícolas de liquidez y rendimiento se han convertido en problemas importantes cuando se trata de finanzas descentralizadas, blockchain y tecnologías disruptivas. En este texto te explicaremos todo lo que necesitas saber sobre cómo funcionan estas nuevas ideas.

¿Qué son los pools de liquidez en blockchain?

Un grupo de liquidez es un conjunto de tokens que se almacenan en un contrato inteligente. Se utiliza para brindar liquidez al mercado, principalmente para brokers descentralizados. Los usuarios de estos fondos mantienen el dinero encerrado y reciben recompensas por el riesgo y el dinero invertido, pero antes de explicar el intrincado funcionamiento de los fondos comunes de liquidez, debemos comprender para qué sirven. Fueron creados como una forma alternativa de reemplazar el modelo tradicional de libro de ofertas de intercambios centralizados. En este modelo de cartera de pedidos, los compradores y vendedores colocan miles de pedidos juntos, donde el vendedor busca el precio más alto posible y el comprador el más bajo, el intercambio ocurre cuando las dos partes convergen en el precio. Bovespa (B3), Binance, Foxbit y Novadax utilizan este método.

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Este modelo también necesita personas que aporten liquidez al mercado, comprando y vendiendo activos para facilitar la vida del inversor común. Sin embargo, estos creadores de mercado ejecutan miles de órdenes y el nivel de transacciones ejecutadas por una cadena de bloques como Ethereum es de solo 15 por segundo, no pudiendo manejar esta demanda. De ahí las reservas de liquidez.

¿Cómo funcionan los fondos de liquidez?

En su forma más básica, los fondos de liquidez tienen solo 2 tokens, digamos que son tokens TUSD / ETH. Son añadidos por el creador del pool y el proveedor de liquidez, quien por tanto fija el precio de salida. Si el precio inicial difiere del precio de mercado, existe una oportunidad para los árbitros. Digamos que el precio inicial del grupo es de 1 ETH a 2000 TUSD, si el precio ETH es de $ 2274 en Novadax, el árbitro puede agregar más TUSD al grupo y retirar ether para vender en el intercambio centralizado, hasta que no haya más divergencia. . Esto se debe a que los protocolos del grupo ajustan automáticamente el precio de acuerdo con la relación demanda-demanda, denominada algoritmo de precio determinista. Todo este proceso de compra, venta y creación de liquidez se denomina creador de mercado automático (AMM). El algoritmo garantiza que el grupo siempre tenga liquidez, independientemente del tamaño de la orden, ya que el algoritmo aumenta el precio del token de forma asintótica.

¿Cómo participar en un fondo común de liquidez?

Para participar en un pool de liquidez es necesario tener 2 tokens, como BNB y BUSD. En esta publicación usamos Pepper Finance, que usa grupos de Pancake Swap en Binance Smartchain. Observe en la imagen de abajo la relación entre BUSD por BNB, que es igual a 516,527. Puede agregar dos valores proporcionales a la relación entre los tokens para agregar liquidez al grupo BNB / BUSD y, a cambio, recibirá entre el 1% y el 0.3% de las tarifas comerciales de acuerdo con su porcentaje de participación, cuanto más dinero se invierta mayor la participación. Otra cosa que obtienes son los tokens BNB / BUSD (LP – BNBBUSD) que representan tu inversión. Estos tokens de liquidez se pueden usar en apuestas para generar recompensas sobre otros activos, son los conocidos tokens FARM.Tales tokens, como Pepper, Corn y otros, son extremadamente volátiles, lo que lleva a muchos "agricultores de liquidez" a rotar sus tokens agrícolas. Los rendimientos se denominan cultivos de rendimiento y son esenciales para una buena estrategia para los proveedores de liquidez.

Riesgos de aportar liquidez

Por supuesto, existen varios riesgos a la hora de aportar liquidez en contratos inteligentes. En primer lugar, existe el riesgo de vulnerabilidad en los contratos inteligentes, lo que puede conducir a hacks irreversibles. Otro riesgo es que haya errores en el código, que pueden bloquear los fondos de los proveedores de liquidez y tener otras consecuencias negativas. Finalmente, existe un riesgo sistemático de pérdidas en casos de manipulación de precios y caídas repentinas en uno de los tokens del pool.