Las empresas de tecnología en Silicon Valley, la geografía, han tenido un año increíble. Pero un indicador apunta a cambios a más largo plazo. La tasa interna de retorno (TIR) ​​para las empresas en otras ciudades centrales de inicio ha sido incluso mejor. Un gran análisis nuevo realizado por AngelList mostró una TIR agregada del 19,4% anual en acuerdos sindicados en otros lugares frente al 17,5% a nivel local. Una medida separada, del valor total de la inversión pagada, reveló rendimientos de 1,67x para otros centros frente a 1,60x en las principales ciudades tecnológicas de Silicon Valley y Bay Area.
Los datos se basan en una muestra de 2500 empresas que han utilizado AngelList para sindicar acuerdos desde 2013 hasta 2020. Lo cual es solo una instantánea, pero relevante dada lo difícil que puede ser producir un análisis preciso del mercado de startups en las primeras etapas a esta escala. . Creo que veremos más y más datos que confirmen las tendencias en los próximos años, especialmente a medida que el mundo de las startups se aclimata a oficinas distribuidas y remotas. Cada vez más puedes hacer una startup desde cualquier lugar y convertirla en un éxito. ¡No es que a Silicon Valley le falte optimismo, como verá en varias de las otras historias en el resumen a continuación!
Eric Eldon
Editor gerente, Extra Crunch
(Sustituyendo a Walter hoy, ya que disfruta de un merecido descanso y definitivamente no sigue visitando el sitio).

El optimismo reina en los servicios de comercio al consumidor a medida que aumenta el capital de riesgo de fintech y se avecina la OPI de Robinhood

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Con la cotización directa de Coinbase detrás de nosotros y la OPI de Robinhood por delante, es un momento embriagador para las aplicaciones comerciales centradas en el consumidor.
Combine el inminente debut de eToro liderado por SPAC, el optimismo general en el espacio de las criptomonedas, máximos históricos para algunos mercados de valores y rondas recientes de Public.com, M1 Finance y Freetrade, con sede en el Reino Unido, y podría ser excusado por esperar el auge. en el comercio de activos de consumo para seguir subiendo y hacia la derecha.
¿Pero lo hará? Hay datos en ambas direcciones.

Después de salir a bolsa, las startups que alguna vez fueron calientes están subiendo a una montaña rusa de valoración

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Una breve meditación sobre el valor o, más precisamente, cómo se valoran los activos en los mercados actuales.
En pocas palabras: es por eso que solo compro fondos indexados. Nadie sabe lo que vale algo (interesante).

¿Debería conceder a un inversor ancla una participación en la sociedad gestora de su fondo?

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Recaudar capital para un nuevo fondo siempre es difícil.
Pero, ¿debería otorgar beneficios económicos preferenciales u otros beneficios a un inversor principal que se comprometa materialmente con el fondo? Analicemos los pros y los contras.

2022 debería ser un año excepcional para las nuevas empresas de biotecnología que toman decisiones inteligentes temprano

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El año pasado fue un récord de 12 meses para las empresas biotecnológicas y farmacéuticas respaldadas por empresas, con una actividad de acuerdos que aumentó a $ 28.5 mil millones desde $ 17.8 mil millones en 2019.
A medida que se implementan las vacunas, los procesos de desarrollo de medicamentos vuelven a la normalidad y las terapias de próxima generación continúan atrayendo el interés de los inversores, 2022 está en camino de ser otro año de gran éxito.
Pero los errores del fundador al principio del viaje de recaudación de fondos pueden tener consecuencias graves.
En este momento emocionante, cuando los fundadores más jóvenes probablemente recibirán más atención, capital y control que nunca, es crucial evitar ciertos escollos.

Dos inversores opinan: ¿Es su SPAC solo un sueño de PIPE?

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Lo fundamental para recordar sobre el proceso SPAC es que el resultado es una empresa que cotiza en bolsa abierta al entorno regulatorio de la SEC y al escrutinio de los accionistas públicos.
En el acelerado mundo de las OPI de hoy, salir a bolsa puede parecer simplemente un marcador de éxito, una casilla para marcar.
¿Pero estás listo para ser una empresa pública?

No existe una brecha de habilidades en ciberseguridad, pero los CISO deben pensar de manera creativa

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Aquellos de nosotros que leemos muchas publicaciones sobre tecnología y negocios hemos escuchado durante años sobre la brecha de habilidades en ciberseguridad. Los estudios suelen afirmar que millones de puestos de trabajo quedan sin cubrir porque no hay suficientes candidatos calificados disponibles para contratar.
No lo compre.
Las leyes básicas de oferta y demanda significan que siempre habrá personas en la fuerza laboral dispuestas a trasladarse a trabajos de seguridad bien remunerados. El problema no es que estas personas no existan. Es que los CIOs o CISOs suelen mirar más allá de ellos si sus currículums no tienen una lista muy específica de calificaciones.
En muchos casos, los gerentes de contratación esperan que los solicitantes estén completamente capacitados en todas las tecnologías que utiliza actualmente su organización. Eso no solo dificulta la búsqueda de candidatos calificados, sino que también reduce la diversidad de experiencia dentro de los equipos de seguridad, lo que, en última instancia, puede debilitar las capacidades de seguridad de la empresa y su grupo de talentos.

Para ser sincero, no sabemos valorar Honest Company

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No sabemos cómo valorar Honest Company.
Está fuera de nuestro alcance normal, pero que la compañía esté saliendo por la puerta con lo que parece ser una ganancia de precio viable para su ronda privada final implica que los inversores que se encuentran al principio de su tabla de capitalización están listos para hacerlo bien en su debut. Snowflake no lo es, pero en su actual intervalo de precios de oferta pública inicial, es difícil no llamar a Honest un tipo de éxito, aunque también anticipamos que sus inversores tenían mayores esperanzas.
Volviendo a nuestra pregunta, ¿esperamos que la empresa vuelva a fijar un precio más alto? No, pero si lo hiciera, la tripulación de The Exchange no caería en estado de shock.

Cómo Brex duplicó con creces su valoración en un año

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Brex, una empresa de tecnología financiera que proporciona tarjetas corporativas y software de gestión de gastos a empresas, anunció el lunes que cerró una ronda de capital Serie D de 425 millones de dólares con una valoración de alrededor de 7.400 millones de dólares.
El nuevo capital llegó menos de un año después de que Brex recaudara 150 millones de dólares a una valoración previa al dinero de 2.900 millones de dólares.
Entonces, ¿cómo logró la compañía aumentar tan rápidamente su valoración y aumentar su ronda más grande hasta la fecha?
TechCrunch habló con el director ejecutivo de Brex, Henrique Dubugras, después de que se conociera la noticia de su empresa. Investigamos el cómo y el por qué de su nueva inversión y reflexionamos sobre lo que ha hecho para la empresa ir primero a distancia, así como su capacidad para atraer talento más diverso y alineado con la cultura.

Los fundadores que no examinan adecuadamente a los capitalistas de riesgo provocan el fracaso de ambas partes

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Existe una desconexión entre la realidad y el valor agregado que los inversores son empresarios prometedores. Tres de cada cinco fundadores a quienes sus VC les prometieron valor agregado se sintieron engañados por su experiencia negativa.
Si bien esto se siente como una decepción por parte de los inversores, en realidad, muestra fallas en ambos lados. La debida diligencia no es una calle de un solo sentido, y los fundadores deben hacer su tarea para asegurarse de no apresurarse en acuerdos con capitalistas de riesgo que solo están hablando de boquilla a su valor agregado.
Analizar el pasado, la reputación y las conexiones de un inversor no se trata de encontrar el capital de riesgo perfecto, se trata de saber lo que implicará dar la mano a determinadas personas, y estar preparado para ello o marcharse.

Brendan Wallace de Fifth Wall y Assaf Wand de Hippo discuten las mayores oportunidades de proptech

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¿Cuál es la mayor oportunidad para los fundadores de proptech? ¿Cómo deberían pensar en la competencia, la inversión estratégica frente a las firmas de capital riesgo de primer nivel y cómo construir su directorio? ¿Qué pasa con la regulación de la navegación?
Nos sentamos con Brendan Wallace, cofundador y gerente general de Fifth Wall, y el CEO de Hippo, Assaf Wand, para un episodio de Extra Crunch Live para discutir todo lo anterior.

Las suscripciones SaaS pueden estar agotando a sus clientes

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El software como servicio (SaaS) quizás se haya vuelto demasiado intercambiable con los modelos de suscripción.
Todas las empresas de software ahora buscan vender por suscripción lo antes posible, pero es posible que el modelo en sí no se ajuste a todas las industrias o, lo que es más importante, se alinee con las necesidades del cliente, especialmente al principio.

¿Qué puede decirnos el sector del software OKR sobre el crecimiento de las startups en general?

En el flujo interminable de rondas de financiación de capital de riesgo, de vez en cuando, un grupo de nuevas empresas que trabajan en el mismo problema recaudarán dinero casi al unísono. Así fue con las startups centradas en OKR hacia principios de 2020.
¿Cómo pudieron tantos advenedizos tecnológicos centrados en OKR reunir capital al mismo tiempo? ¿Y había realmente espacio en el mercado para tantas nuevas empresas que construyen software para ayudar a otras empresas a gestionar su establecimiento de objetivos? Los OKR, u “objetivos y resultados clave”, un método de planificación corporativa, ya no son un concepto de nicho. Pero seguramente, con el tiempo, habrá fusiones y adquisiciones en el grupo, ¿verdad?
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Las tasas internas de rendimiento en los centros tecnológicos emergentes de EE. UU. Están comenzando a superar a Silicon Valley

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La innovación tecnológica se está distribuyendo cada vez más en los Estados Unidos.
Entre las cinco startups lanzadas en 2020 que recaudaron la mayor cantidad de financiamiento, cuatro tenían su sede fuera del Área de la Bahía. El número de acuerdos sindicados en AngelList en mercados emergentes desde Austin hasta Seattle y Pittsburgh ha aumentado un 144% en los últimos cinco años.
Y el número de nuevas empresas en estos mercados emergentes está creciendo rápidamente y cada vez obtiene una porción más grande del pastel de capital de riesgo.

Los administradores de fondos pueden aprovechar los datos relacionados con ESG para generar conocimientos

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Hace casi dos siglos, los buscadores de oro en California desencadenaron una de las mayores carreras de riqueza de la historia. Los defensores de los administradores de fondos de reclamos de inversión con conciencia social comenzarán una estampida similar cuando descubran que los conocimientos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden generar un tesoro en forma de datos alternativos que prometen grandes beneficios, si tan solo supieran cómo extraerlos.
Los datos ESG están en todas partes. Aprender a entenderlo promete grandes recompensas.

Estimada Sophie: ¿Cuáles son las últimas novedades sobre DACA?

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Querida Sophie,
Mi empresa está buscando contratar a un ingeniero de infraestructura de datos muy talentoso que no esté documentado. Nunca antes había solicitado DACA.
¿Qué es lo último en DACA? ¿Qué podemos hacer para apoyarla?
—Multicultural en Milpitas

Jugo de zomato: la oferta pública inicial propuesta por el unicornio indio podría impulsar la liquidez regional de inicio

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El desfile de la OPI continuó esta semana cuando el unicornio de entrega de alimentos con sede en India Zomato se presentó para hacerse público.
La OPI de Zomato es increíblemente importante. Como informó nuestro propio Manish Singh cuando las cifras de la compañía se hicieron públicas, una "lista exitosa (podría) estar preparada para alentar a casi una docena de otras startups indias unicornio a acelerar sus esfuerzos para aprovechar los mercados públicos".
Entonces, el debut de Zomato no solo es notable porque su cotización inminente nos da una mirada a su economía, sino porque podría conducir a una avalancha de liquidez en el país si su salida a bolsa va bien.

La inversión en automatización de la construcción es esencial para reconstruir la infraestructura de EE. UU.

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Con Estados Unidos haciendo todo lo posible por invertir masivamente en infraestructura, gran parte de la discusión se ha centrado en los empleos y la construcción de nuevas industrias ecológicas para el siglo XXI.
Si bien el plan de la administración de Biden ciertamente expandirá la fuerza laboral, también brinda una gran oportunidad para la adopción de tecnologías de automatización dentro de la industria de la construcción.
A pesar de la narrativa común de automatizar los trabajos humanos, los dos no están tan en conflicto, especialmente con nuevas inversiones que crean espacio para nuevos roles y trabajos.
De hecho, uno de los mayores problemas que enfrenta la industria de la construcción sigue siendo la falta de mano de obra, lo que hace que la automatización sea una necesidad para seguir adelante con estos ambiciosos proyectos.

Cómo recaudar fondos a través de Zoom de manera más efectiva

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Aunque las bebidas en persona y los paseos por el café están en el horizonte, la recaudación de fondos virtual no va a desaparecer.
Ahora, es imperativo asegurarse de que su presentación virtual sea tan efectiva como la de IRL.
No solo es más eficiente, sin viajes costosos a San Francisco o problemas para encajar reuniones de inversionistas en un día, la recaudación de fondos virtual ayuda a democratizar el acceso al capital de riesgo.

Hackeando mi camino hacia la analítica: el viaje de una creatividad para diseñar con datos

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Existe una necesidad creciente de conocimientos básicos de datos en la industria de la tecnología, y solo se está volviendo más exigente cada año.
Palabras como "basado en datos", "basado en datos" y "impulsado por datos" ensucian cada vez más los resúmenes de productos de todas las organizaciones de tecnología. Pero, ¿de dónde provienen estos datos?
¿Quién tiene acceso a él? ¿Cómo podría empezar a investigarlo yo mismo? ¿Cómo puedo aprovechar estos datos en mi diseño diario una vez que los tenga en mis manos?

Las nuevas empresas de tecnología financiera establecen récords de capital de riesgo mientras el mercado de recaudación de fondos de 2022 continúa impresionando

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Los primeros tres meses del año fueron el período más valioso para la inversión en tecnología financiera.
¿Dónde impulsó el mercado de capital riesgo fintech la mayor cantidad de dinero en el primer trimestre y por qué? Vamos a profundizar en.

La atención médica es la próxima ola de liberación de datos

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¿Por qué podemos ver todos nuestros datos bancarios, de tarjetas de crédito y de corretaje en nuestros teléfonos instantáneamente en una aplicación y, sin embargo, ingresar al consultorio de un médico sin ver nuestros registros médicos, diagnósticos y recetas?
Nuestro estado de salud debe ser tan accesible como el saldo de nuestra cuenta corriente.
La liberación de datos sanitarios está comenzando a suceder y tendrá un impacto profundo en la sociedad: salvará y prolongará vidas.

Lo que las empresas privadas de tecnología deben considerar antes de cotizar en bolsa a través de un SPAC

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El mercado al rojo vivo para las empresas de adquisición de fines especiales, o SPAC, se ha "detenido".
A medida que el mercado de SPAC creció en los últimos seis meses, parecía que todos se estaban metiendo en el juego. Pero las demandas de los accionistas, las enormes fluctuaciones de valor y las advertencias de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Han frenado el mercado de SPAC, al menos temporalmente.
Entonces, ¿qué necesitan saber las empresas de tecnología privadas que están considerando la posibilidad de cotizar en bolsa sobre el proceso y el mercado de SPAC?

La era de la OPI europea insurtech pronto estará sobre nosotros

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Una vez que fue el hermano poco atractivo de un floreciente sector de tecnología financiera, insurtech es ahora una de las áreas más calientes de un mercado de riesgo pujante. La ronda de Zego de 150 millones de dólares en la valoración de unicornio en marzo, una ronda entrante gigante que se rumorea para WeFox y una gran cantidad de OPI y SPAC en los EE. UU. Son testimonio de esto.
No es difícil ver por qué. El mercado de seguros es enorme, pero el sector ha sufrido una experiencia de cliente notoriamente mala y los principales operadores tradicionales han tardado en adaptarse. Fintech ha sentado un precedente para el crecimiento explosivo que se puede lograr con una experiencia superior del cliente respaldada por tecnología moderna. Y la pandemia ha centrado la atención en categorías de alto potencial, incluidas la salud, la movilidad y la ciberseguridad.
Esto ha comenzado a generar una tormenta perfecta de condiciones para las grandes salidas de insurtech europeas.

El movimiento de transparencia de datos de salud está dando a luz a una nueva generación de startups

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El reciente movimiento hacia la transparencia de datos está provocando una nueva era de innovación y nuevas empresas.
Aquellos que siguen de cerca el espacio pueden haber notado que se están produciendo luchas gemelas: un impulso para una mayor transparencia en los datos del proveedor y el pagador, incluidos los datos anónimos de los pacientes, y otro para la protección estricta de la privacidad de los datos personales de los pacientes.
¿Cuál es la principal diferencia y cómo pueden las startups resolver estos problemas?