La semilla no es la nueva Serie A

Andy Stinnes, socio general de Cloud Apps Capital Partners, lidera inversiones en la etapa inicial en empresas de negocios en la nube y se desempeña como miembro activo de la junta y asesor, ofreciendo soporte operativo para compañías de cartera basado en sus más de 20 años en roles ejecutivos en software empresarial.

El increíble éxito del espacio de las aplicaciones empresariales en la nube en los últimos años ha impulsado las valoraciones y la recaudación de fondos en todas las etapas de la inversión de riesgo. Eso, a su vez, ha aumentado el tamaño de los fondos de capital riesgo, ha llevado a salidas a bolsa masivas en la nube y ha traído un nuevo grupo de inversores para alimentar aún más el fuego.
La mediana de la Serie A recaudada por las empresas de la nube en estos días es de aproximadamente $ 8 millones y, a menudo, puede superar los $ 10 millones, según los datos de PitchBook del primer trimestre de 2022. Las Series C ahora incluyen de forma rutinaria capital secundario para los fundadores, y muchas Series D están por encima $ 100 millones con valoraciones de miles de millones.

Existe una brecha cada vez mayor en el continuo de financiamiento entre el financiamiento ángel / semilla al inicio y la Serie A de $ 10 millones de la nueva era a $ 2 millones en ARR.

Tal afluencia de capital e intereses ha trastornado muchas estructuras y normas de larga data sobre cómo se financian las nuevas empresas. Los fondos de riesgo continúan creciendo y deben emitir cheques más grandes, pero las valoraciones cada vez más altas obligan a muchas empresas a buscar oportunidades antes. La sopa de letras de VC se ha derramado, haciendo que las rondas A parezcan las B antes y las B parezcan las C de antaño.
Lo que plantea una pregunta interesante: ¿Está la semilla en torno a la nueva Serie A?
No lo creemos.
Las rondas de semillas ciertamente han crecido, con un promedio de alrededor de $ 3 millones en la actualidad de alrededor de $ 1 millón a $ 2 millones anteriormente, pero por lo demás, las inversiones de semillas son las mismas que antes y siguen siendo muy diferentes de las Series A.